Phorum.com.gr

Breakingviews - Icky cash gets shove towards eventual obsolescence
Lisa Jucca
3 MIN READ
Customers pay cash to buy up stocks of wine, food and kitchen supplies as the French restaurant Montmartre closes after 20 years of operation on Capitol Hill due to financial pressures caused by the coronavirus disease (COVID-19) outbreak in Washington, U.S., May 19, 2020.
MILAN (Reuters Breakingviews) - Cash was already unhygienic before Covid-19. Now in addition to being icky, it’s also irrelevant for many. Quarantined shoppers around the world have ditched grubby bills for more practical contactless purchases. Central banks won’t want to see traditional cash walk the plank altogether, but this may accelerate their consideration of a digital alternative.

When consumer habits change, they often stick. Nearly 90% of Chinese shoppers say they will continue to buy necessities online even after the pandemic, says Nielsen. Widespread adoption of such digital purchases will increasingly marginalise physical cash. That’s good in several ways. Paper money is a scourge for governments, like Italy or India, that must become more serious about fighting tax evasion and fraud. The risk is that private enterprises take the driving seat. Increasingly popular digital wallets are offered by firms such as PayPal, Venmo or the Alipay service run by China’s Ant Financial, which glean valuable information on shoppers’ habits.

Money stored with these services tends not to be covered by national deposit insurances, exposing customers to losses if the provider fails. And payment services involve fees. Cash, on the other hand, is backed by the state, offers stability, privacy and is freely exchangeable.

The conundrum is likely to accelerate something many central banks were already ruminating over: digital sovereign money that customers can store on mobile phones, cards or smart devices for everyday shopping. Some four-fifths of global central banks are already working on such projects. Sweden, which could go cashless as early as 2023, in February launched a pilot for an e-krona. And China could roll out the first sovereign digital currency later this year.

ADVERTISEMENT


Consumers seem ready to accept state digital money. About 54% of those polled by the Economist Intelligence Unit in April said they would use state e-cash. Only a quarter trusted private cryptocurrencies like bitcoin or ethereum. In March, the U.S. Congress floated the idea of using digital dollars stored on mobile wallets to distribute Covid-19 aid to millions of unbanked citizens.

Cash won’t disappear overnight. Central banks will want to make sure the digitally unsavvy are not left behind. And people still value physical money for storage value, especially in emerging markets. But the pandemic will give coins and notes another firm shove towards eventual obsolescence.

Northern Spirit έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:46

Μαυρη οικονομια υπαρχει και στο διαδικτυο πλεον...Παντα θα υπαρχει..

Jimmy81 έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 02:06

Αντε τώρα να πειστούν οι υπέρμαχοι της Electronic Banking Conspiracy Theory ότι κάτι τέτοια δεν είναι μέρος του σχεδίου να επαναφέρουν την ανθρωπότητα σε καθεστώς δουλείας όταν σβηστούν όλα τα ηλεκτρονικά οικονομικά δεδομένα.

https://www.topsecretwriters.com/2014/1 ... eory-real/

wooded glade έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:56

Northern Spirit έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:46

Μαυρη οικονομια υπαρχει και στο διαδικτυο πλεον...Παντα θα υπαρχει..

Στο διαδίκτυο ειδικά πως θα υπάρξει ;
Πούλα μου εσύ ένα σετ καναπές-κομοδίνο Λουδοβίκου 16ου. Θα μου το φέρει ένα καράβι, δεν υπάρχει πρόβλημα, αλλά πως θα σε πληρώσω ;
Θα το δει η τράπεζα και αν θεωρήσει το έμβασμα μαύρο τα λεφτά κατάσχονται.
Ή ακόμα και αν δεν το δει άμεσα η ίδια η τράπεζα, είμαι το ΣΔΟΕ και στήνω παγανιά, ποιός πουλάει αφορολόγητα έπιπλα Λουδοβίκου 16ου ; Προσποιούμαι τον πελάτη και σε πιάνω.

Ίσα-ίσα με το διαδίκτυο ξεκίνησαν όλα αυτά.
Πριν το διαδίκτυο, το 1990 ας πούμε, ποιός το σκεπτόταν αυτό ; Ούτε η Παπαρήγα.

Northern Spirit έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 02:22

wooded glade έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:56

Northern Spirit έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:46

Μαυρη οικονομια υπαρχει και στο διαδικτυο πλεον...Παντα θα υπαρχει..

Στο διαδίκτυο ειδικά πως θα υπάρξει ;
Πούλα μου εσύ ένα σετ καναπές-κομοδίνο Λουδοβίκου 16ου. Θα μου το φέρει ένα καράβι, δεν υπάρχει πρόβλημα, αλλά πως θα σε πληρώσω ;
Θα το δει η τράπεζα και αν θεωρήσει το έμβασμα μαύρο τα λεφτά κατάσχονται.
Ή ακόμα και αν δεν το δει άμεσα η ίδια η τράπεζα, είμαι το ΣΔΟΕ και στήνω παγανιά, ποιός πουλάει αφορολόγητα έπιπλα Λουδοβίκου 16ου ; Προσποιούμαι τον πελάτη και σε πιάνω.

Ίσα-ίσα με το διαδίκτυο ξεκίνησαν όλα αυτά.
Πριν το διαδίκτυο, το 1990 ας πούμε, ποιός το σκεπτόταν αυτό ; Ούτε η Παπαρήγα.

Πας εκτος τραπεζικου συστηματος....Τα κρυπτονομισματα γι'αυτο δημιουργηθηκαν.

Ζενίθεδρος έγραψε: ↑

21 Μάιος 2020, 01:40

Και επειδή είναι αδύνατον να μην υπάρχει, απλά θα επινοήσει ένα άλλο χειροπιαστό και μη παρακολουθουμενο μέσο συναλλαγής, όπως μικροσκοπικά φακελάκια με κόκα, ή και πολύτιμα μέταλλα.